ETFとは｜個別株・投資信託との違いと確認事項
取引所で売買できる投資信託がETFです。何に投資する商品か、売買価格と基準価額の違い、保有中の費用から理解します。
内容・出典の確認：
先にポイント
ETFは取引所に上場する投資信託です。複数資産に投資する商品でも、集中する分野や仕組みによってリスクは異なります。名前だけで分散効果を判断しません。
目次 4項目
取引所で売買する投資信託
ETFには指数への連動を目指すものに加え、特定の指数に連動しないアクティブ運用型もあります。日本株、外国株、債券、商品など、対象とする資産もさまざまです。
個別株のように取引所で注文できますが、投資先はファンドの運用方針によって決まります。「ETFなら何でも市場全体に分散できる」と考えず、組入れ内容を確認しましょう。
参考・出典日本取引所グループ：ETFの概要
比較する問いをそろえる
| 比較項目 | ETFで確認すること |
|---|---|
| 投資対象 | 指数・運用方針、国、業種、上位組入れ銘柄 |
| 売買価格 | 市場価格と1口当たりの基準価額の差 |
| 費用 | 売買手数料、売値と買値の差、信託報酬など |
| 分配金 | 方針と実績。分配が保証されるとは限らない |
| 通貨 | 取引通貨と投資先通貨、為替ヘッジの有無 |
市場価格と資産価値を区別する
市場で実際に売買する価格は注文で決まります。一方、基準価額はファンドが保有する資産などから計算されます。両者が常に完全一致するわけではありません。
仮に1口当たりの基準価額が1,000円でも、市場の売り注文が1,010円なら、その価格で買う場合は10円の差があります。説明用の単純な例で、実際の注文では時点や数量も確認します。
分散とリスクを分けて考える
多数の銘柄を持つETFでも、同じ国や業種に集中していれば、共通の材料で一緒に下がる可能性があります。レバレッジ型やインバース型は一般的な指数連動商品と仕組みが異なるので、通常のETFの説明だけで判断しないようにします。
- 目論見書で対象資産とリスクを確認する。
- 直近の組入れと保有中の費用を運用会社の資料で調べる。
- 売買単位、注文方法、流動性を確認する。
- NISAで扱えるかは商品と口座の条件を個別に確認する。